Как правило, этот тренд связан со снижением общего рынка или индекса (к примеру, S&P 500, РТС или ММВБ). Однако это понятие применимо и к отдельным ценным бумагам или товарам. Их можно считать находящимися в медвежьем тренде, если они испытывают снижение на 20% или более в течение длительного периода времени – обычно два месяца или более. По своей сути это нисходящий тренд с падающими котировками, когда каждый следующий минимум ниже предыдущего. Исторически, образ медведя использовался для обозначения ситуации, когда бурый медведь атакует своими лапами вниз. Такой образ используется в отношении рынка, поскольку падение цен криптовалюты аналогично нападению медведя.
Как новичку не потерять всё на фондовом рынке: главные маркировки риска ценных бумаг
Начинающие трейдеры, изучая анализы и прогнозы роста активов, часто сталкиваются с выражением «медвежий рынок». В статье разбираемся, что означает этот термин и как извлечь из него выгоду. Медвежий рынок — это ситуация, когда цена монеты падает (что называется нисходящим трендом) обычно в течение нескольких месяцев или лет. Эти медвежьи рынки вызваны долгосрочными ухудшениями в мировой экономике и глобальными банковскими кризисами.
Диверсифицировать портфель
Также интересно отметить, что медвежий рынок может происходить в разных географических регионах и в разных наборах активов. Таким образом, можно говорить о медвежьем рынке облигаций, акций или даже сырья. Хотя это правда, все сказано, что когда мы говорим о медвежьем или бычьем рынке, мы обычно имеем в виду фондовый рынок. Тем не менее, стоит отметить, что медвежьи рынки, как правило, имеют более короткую продолжительность, чем бычьи.
Как я могу определить наступление медвежьего рынка?
Но когда рынок становится медвежьим, цены почти всех акций на нем начинают снижаться, даже если по отдельности они сообщают хорошие новости и растут прибыли. Бояться «медвежьего рынка» не стоит, это естественная часть экономического развития и природы фондового рынка. Ордера на валютном рынке — это приказ к открытию и закрытию сделки трейдера в определенной точке графика цены. Они помогают контролировать размер прибыли и убытков на волатильном медвежьем рынке, где ситуация может быстро меняться. Ралли — результативный вид стратегии торговли акциями на медвежьем рынке. Но трейдеру важно помнить, что глобальный тренд остается нисходящим и в скором времени цена вновь развернется вниз.
Это означает, что легче выбирать успешные акции в периоды роста фондового рынка. Если вы рассматриваете возможность приобретения акций роста на бычьем рынке, важно тщательно выбирать компании для инвестирования. На бычьем рынке важнее всего для роста цен на акции, в отличие от других факторов, таких как стабильность или дивиденды. Акции роста обычно характеризуются более высокой волатильностью, https://fxglossary.org/ но они также могут предоставить более высокую доходность. Хотя точное определение медвежьего рынка не существует, обычно его рассматривают как ситуацию, когда цены на акции снижаются на 20% или более по сравнению с их предыдущим максимумом. Тем не менее, когда большинство финансовых активов находится в нисходящем тренде, мы говорим, что столкнулись с медвежьим рынком.
Что выбрать, решать вам исходя из вашей стратегии, ожиданий от рынка и так далее. Во время падения рынков она тоже растет, поэтому диверсификация не так эффективна во время медвежьих рынков, как во время бычьих. Дело в том, что развивающиеся страны чаще всего имеют сырьевой характер и сильно страдают в кризис. Капитал в такие периоды перетекает на развитые рынки, в более надежные и рентабельные компании, чья продукция имеет высокую добавленную стоимость. Медвежьи рынки дают возможность купить отличные акции по бросовым ценам.
Трейдер с медвежьими взглядами может принять решение действовать в соответствии с этими взглядами или нет. Если трейдер действует, он может продать монеты, которыми владеет в настоящее время, или перейти на позицию горт. В долгосрочной перспективе есть у них и кое-что общее — инвестируя в моменты паники, инвесторы в среднем получают существенную доходность в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Примером медвежьего рынка может быть тот, который произошел в S&P 500 в период с 2007 по 2009 год. При этом часто говорят, что медвежий рынок длится в среднем от 3 до 18 месяцев. Эта акция, возможно, не достигла нижней отметки в 75 долларов за акцию; скорее, цена может упасть на 50% или более от своего максимума. Вот почему что такое уровень динаполи попытка выбрать дно или «время» рынка – рискованное мероприятие. Инвесторы внимательно следят за ключевыми экономическими сигналами – наймом, ростом заработной платы, инфляцией и процентными ставками – чтобы судить, когда экономика замедляется. В случае пандемии COVID-19 некоторые показатели были немного другими.
Цены на криптовалюту могут снижаться на несколько процентов, а иногда и на несколько десятков процентов за короткий период времени. Инвесторы, не учитывающие такие ситуации или не следящие за падением цен, могут испытать большие потери своего капитала. На протяжении всей истории фондового рынка медвежьи рынки сменяли друг друга. Некоторые из них, как тот, который произошел в результате крушения 29-го, пережили очень резкие падения с многочисленными банкротствами.
В случае удачной сделки инвестор получает прибыль в виде разницы между более высокой ценой продажи и меньшей ценой покупки. Брокер имеет право на принудительное закрытие позиций, если размер депозита приближается к размеру убытка инвестора. Например, брокер сам себе возвращает отданные в долг акции, покупая их на рынке по невыгодной цене на деньги из депозита инвестора. На «медвежьем» рынке наблюдается обратная ситуация — падение стоимости активов, понижательный тренд. В этом случае «инвесторы-медведи» распродают активы, понижая цены, формируя «медвежий» тренд. Когда рынок не определился с трендом («быки» и «медведи» примерно уравновешивают друг друга по сумме сделок), то говорят, что это боковой тренд — «боковик».
Более разумный подход – регулярно добавлять деньги на рынок с помощью стратегии, известной как усреднение цены. Усреднение цены – это когда вы постоянно инвестируете деньги в течение долгого времени и примерно в равных количествах. Это помогает сгладить вашу закупочную цену с течением времени, гарантируя, что вы не вкладываете все свои деньги в акции при ее максимуме (при этом все еще пользуясь падениями рынка). Дело в том, что это животное во время атаки сбивает жертву с ног и старается придавить ее. Похоже поступают инвесторы-«медведи» — трейдеры, работающие на падающем рынке.
Кроме того, любое вмешательство государства в экономику также может спровоцировать приход на медведей. Если на момент падения есть долгосрочные позиции по акциям, например, которые приобретены без кредитного плеча, инвестор может принять решение не избавляться от них. Более того, на падении рынка можно купить хорошие активы с дисконтом, а после прекращения медвежьего тренда получить по ним хорошую прибыль. Понимая, что значит медвежий рынок, сложно в его начале предсказать наступление этой фазы рынка. До тех пор, пока снижение цены не достигло 20%, остается шанс, что падение было всего лишь частью коррекционного движения. Обычно о таком тренде инвесторы говорят, когда цены теряют более 20% от предыдущих максимальных значений, а сам процесс продолжается около года, но иногда дольше.
Этот феномен получил свое название от того, как медведь нападает на свою добычу, вставая на задние лапы и ударяя ее лапами сверху вниз. Бычий рынок назван в честь способа, которым атакует бык, направляя свои рога снизу вверх. К моменту, когда рынок упадет более чем на 20% разворотная модель может только стать заметной.
Тем не менее она не дает страховку на 100% — портфель все равно может уйти в минус, просто не так сильно. Медвежьим рынком называют снижение котировок активов минимум на 20% от недавних максимумов. Как правило, это психологически трудные для инвестора периоды, ведь размер портфеля уменьшается. Стоимостные инвесторы ищут акции, которые недооценены рынком, и готовы удерживать их в течение длительного времени, ожидая повышения их стоимости. Еще одна поговорка об инвестициях гласит, что прилив поднимает все лодки.
Чаще всего в кризисы падают цены рискованных активов, в то время как облигации государств с устойчивым бюджетом или крупных надёжных компаний сохраняют свою стоимость. Поэтому при возможном приближении экономического кризиса имеет смысл приобрести побольше облигаций. Но диверсифицированный портфель, в котором смешаны самые разные классы активов, показал себя куда лучше большинства отдельных позиций.
Мы не знаем величины или продолжительности, поэтому попытаться угадать, когда начнется или закончится медвежий рынок, довольно сложно, если не невозможно. Мы можем анализировать рынок и изучать, выше или ниже вероятность того, что медвежий рынок закончится, но неопределенность – это то, что присуще фондовому рынку. Коррекции могут стать медвежьими рынками, но чаще всего этого не происходит. В период с 1974 по 2018 год произошло 22 рыночных коррекции, и только четыре превратились в медвежьи. Если вы хотите добавить в свой портфель стабилизирующие активы, обратите внимание на секторы, которые, как правило, хорошо работают во время рыночных спадов.
А если вы инвестируете ради долгосрочной цели – например, выхода на пенсию – медвежьи рынки, которые вам придется пережить, будут омрачены бычьими рынками. Деньги, необходимые для краткосрочных целей, обычно тех, которых вы надеетесь достичь менее чем за пять лет, не следует вкладывать в фондовый рынок. Во время медвежьих рынков все компании, входящие в определенный фондовый индекс, например S&P 500, обычно падают, но не обязательно в одинаковой степени. Если вы инвестируете в сочетание относительных победителей и проигравших, это помогает минимизировать общие потери вашего портфеля.
Последние происходят в ранней и средней фазе бизнес-цикла, когда экономика набирает обороты. Более подробно про стадии делового цикла я писал в статье про фундаментальный анализ эмитентов. Рассмотрим подробнее, как действовать инвестору на медвежьих рынках. Самый простой и безопасный способ купить криптовалюту за рубли сегодня — через P2P-платформы популярных криптобирж. Рассказываем, где водится P2P криптовалюта и на каких площадках ее стоит покупать.
Доля акций в последнем составляла в среднем 81%, что увеличивало доходность, но поднимало волатильность портфеля до 13,2%. В то же время у ребалансированных аналогов волатильность оставалась около 10%. Полностью застраховаться от падения и даже заработать на медвежьем рынке можно при помощи хеджирования. Это механизм, который позволяет открывать в портфеле позиции с абсолютно отрицательной корреляцией к базовому активу, то есть со значением −1. Но стоит помнить, что деньги лучше держать в твердых валютах, представляющих развитые экономики.
- Формально рынок принято называть медвежьим при снижении котировок основных индексов на 20% и более от предыдущего максимума в течение минимум 2 месяцев.
- Медвежий рынок определяется продолжительным падением цен на акции – обычно, когда цены на акции падают на 20% или более от своего последнего максимума.
- Во второй фазе негатив на рынке распространяется, и видно резкое падение цен на фондовом рынке.
- Как и опционы, обратные ETF-фонды могут использоваться для спекуляции или защиты инвестпортфелей.
- В то же время реальное положение ухудшается и фирмам становится всё труднее зарабатывать и вкладываться в развитие.
- Инвестиции важны, но не так, как пропитание и крыша над головой.
Инвестору комфортнее переждать просадку в бумагах таких компаний, особенно если они платят дивиденды. Дополнительный фактор надежности — если это дивидендный аристократ, то есть на протяжении минимум 25 лет исправно повышает выплаты акционерам. Обычно это сумма, которой хватит на 3—6 месяцев ваших базовых расходов. Поиск эффективного портфеля зависит от ваших целей, горизонта инвестирования и терпимости к риску. Но уже сам факт наличия широкой диверсификации и разных по своей природе инструментов, слабо коррелирующих между собой, значительно снижает риск и степень просадки портфеля.
Они продолжают активно продавать ценные бумаги и способствуют дальнейшему падению цен. Тот, кто придерживается «бычьих» взглядов, может открывать позиции лонг по активам, в отношении которых он придерживается «бычьих» взглядов. Или же он может просто придерживаться мнения, что цена актива будет расти, но не совершать никаких торговых сделок. Бычья позиция может представлять собой определенное мнение о криптовалюте или более широкое мнение о рынке в целом.
Хеджироваться можно также с помощью производных инструментов — фьючерсов и опционов. Например, купив опцион PUT, инвестор фиксирует для себя текущую цену актива. В будущем при падении рынка он сможет продать активы по изначальной цене, будто падения не было. Коррекция — это более краткосрочное падение, до двух месяцев, когда рынки теряют в цене 10—20%. Коррекции происходят на растущем рынке и служат отличным моментом для покупки активов для долгосрочных инвесторов, которые следуют тактике Buy the Dip, то есть докупают на просадках.
Как видим, диверсификация не дает полноценной страховки от падения — портфель на медвежьем рынке все равно уйдет в минус, но не такой сильный, как у каждого отдельного рискового инструмента. Если вести отсчет с 1950 года, медвежий рынок в индексе S&P 500 наступает в среднем metatrader 4 каждые 7,78 года, а коррекции — каждые 1,84 года. А в период с 2008 по 2021 год мы прошли через два медвежьих рынка, шесть коррекций и еще семь малых коррекций величиной от 5 до 10%. Широкая диверсификация помогает сгладить волатильность портфеля и уменьшить потери.
Многие эксперты говорят, что рынки перегреты и во второй половине 2021 года S&P 500 может уйти в серьезную коррекцию. Особенно если инфляция продолжит рост и ФРС придется ужесточить монетарную политику.
Проценты по займу ценных бумаг будут планомерно уменьшать размер счета. Медвежий рынок — вполне нормальное явление в рамках циклического развития экономики, бояться его не нужно. Наоборот, стоит изучить подробнее, как его распознать и что делать в сложившейся ситуации, ведь осведомлен — значит вооружен.
Например, обратный ETF для S&P 500 увеличится на 1%, если индекс S&P 500 снизится на 1%. Существует много рычажных обратных ETF, увеличивающих доходность индекса, который они отслеживают, в 1,5, 2 и 3 раза. Как и опционы, обратные ETF-фонды могут использоваться для спекуляции или защиты инвестпортфелей.
Финансовые аналитики тщательно изучают прогнозы, индексы волатильности, пытаются оценивать мультипликаторы, а также настроения инвесторов, чтобы предугадать начало «медвежьего рынка». Бычий рынок — это ситуация, когда цена монеты растет (что называется восходящим трендом) обычно в течение длительного периода, например, нескольких месяцев или лет. Медвежий рынок — это снижение цен на активы на протяжении длительного промежутка времени. Основной показатель медвежьего рынка — снижение одного из основных индексов (например, S&P 500, NASDAQ 100, Dow Jones) на 20% и больше от их последнего ценового максимума. Но если вы считаете, что рынок акций скоро упадет, стоит получше диверсифицировать портфель, добавив облигации и золото. Также пригодятся акции защитных секторов, а еще свободные деньги, желательно в твердой валюте.
Причиной разворота тренда на нисходящий может послужить как комплекс факторов, так и какой-то один (два) фундаментальных драйвера. Термин «медведь» или «медвежий» происходит от слова «медведь», который бьет лапами вниз, «толкая цены на активы вниз». Этот тренд часто вызывает волнения среди новичков, и они спешат покинуть рынок, зафиксировав прибыль или даже убыток. Как и любое явление на фондовом рынке, этот процесс не вечен и характеризуется несколькими фазами.
Поэтому правильная точка выхода из сделки имеет ключевую роль в данной стратегии трейдинга. Во время продолжительного медвежьего рынка может наблюдаться временное повышение цен на активы — биржевое ралли. Опытные трейдеры прогнозируют данное явление с помощью анализа индикаторов и покупают активы, когда цены еще снижаются. «Лонг» и «шорт» — это название инвестиционных стратегий, в зависимости от поведения инвестора на рынке. Одна из первых и основных — покупка актива в ожидании роста его цены. Такая стратегия позволяет долго ждать роста цены и нацелена на продажу актива по возросшей цене.
Криптовалютный рынок обладает своей собственной терминологией, но значительная часть терминов заимствована у традиционных финансовых рынков. Если вы только начинаете торговать, вы часто будете слышать такие термины, как «бычий» и «медвежий». Эти термины важны для эффективного описания рыночных условий при общении с другими криптотрейдерами. Четкое понимание этих терминов облегчает понимание направления движения рынка. В третьей фазе после резкого падения на рынок приходят спекулянты. Во второй фазе негатив на рынке распространяется, и видно резкое падение цен на фондовом рынке.
Например, в 2008 году указанный портфель показал −25%, в то время как у большинства рисковых активов просадка составляла от −33,8 до −53,2%. Лучше портфеля в кризис проявили себя только малорисковые инструменты — среднесрочные облигации США и казначейские векселя с дюрацией 1—3 месяца. К сожалению, нет достоверных способов определить, что рынок вот-вот начнет падать или что уже идущее падение — это начало медвежьего рынка. Можно только предполагать исходя из того, насколько рынок дорог по мультипликаторам P/E и CAPE, и на основе макроэкономических показателей, уровня волатильности и так далее. Чаще всего медвежьи рынки отражают общий спад экономики и происходят во время рецессии. Так, на рынке акций США последние два раза мы наблюдали их в 2008 и 2020 годах — просадки составили 56,8 и 33,9% соответственно.
На бычьем рынке цены растут, а инвесторы чувствуют оптимизм и готовы инвестировать. В такой среде обычно преобладает уверенность в экономике, что ведет к увеличению доверия инвесторов и общему росту рынка. Влияние медвежьего рынка в криптовалюте может быть значительным.
Перед тем как инвестировать, стоит сформировать финансовую подушку — деньги на случай форс-мажора, например потери работы или серьезной болезни. Инвестировать нужно свободные деньги, при этом если интересуют акции, то вкладывать в них деньги стоит хотя бы на несколько лет, а лучше на 10 и больше. Медвежьим рынкам противопоставляются бычьи — с восходящим трендом.
И хотя порой прогнозы специалистов оказываются верными, гораздо легче подстраховаться заранее. Медвежий рынок — это когда рынки акций теряют в цене более 20% от предыдущих максимумов. На рынке в это время происходит паника, увеличиваются объемы торгов, зашкаливает индекс страха и волатильность.